股市好的时候债市为什么不好？7年老韭菜告诉你真相

有人说"股债双杀"不可能。2022年就发生了。当时通胀爆表，央行猛加息，股债一起跌。所以没有绝对规律，要看具体环境。

最近有个新现象：A股涨，美债也涨。因为美联储暂停加息。这种情况老韭菜也没见过几次。市场总在变，死记规律会吃亏。

在我看来，新手最容易犯的错是只看结果不看原因。看到股涨债跌就以为永远这样。其实得看经济周期、政策导向、国际形势。建议小白先搞懂基础逻辑再操作。

实操建议：别All in一个市场

我踩过坑：2018年全仓股票，结果股灾亏30%。后来学乖了，配置20%债券基金。去年债市调整时，股票部分补了缺口。

话说回来，普通投资者没必要纠结股债关系。定投+资产配置才是王道。我给粉丝的建议永远是：股票60%，债券30%，现金10%。这样不管市场怎么变都不慌。

最后说句大实话：研究这些不如踏实工作。很多人天天分析市场，结果工资涨不过通胀。记住，你不是专业交易员，别把时间全耗在盯盘上。

市场永远有机会。我见过太多人因为想抓住每个波动，结果把本金搞没了。稳健点，慢就是快。

为什么股市和债市经常呈现"跷跷板"效应？

说白了，这和投资者的风险偏好有关。当股市表现好时，大家风险偏好上升。你看，股票可能带来更高收益。所以资金就会从债市流向股市。资金流出导致债券需求减少。债券价格自然就下跌了。反过来也一样。当股市不好时，大家寻求避险。债市就成了安全港湾。资金流入债市，债券价格就上涨。其实呢，这就是典型的"跷跷板"效应。市场资金总量相对固定。资金从一个市场出来，就会进入另一个市场。

经济周期如何影响股市和债市的表现？

经济周期对两个市场影响很大。当经济开始复苏时，情况是这样的。企业盈利预期变好。股市往往开始上涨。但同时，通胀预期也会上升。央行可能收紧货币政策。利率有上升趋势。债券价格和利率是反着来的。所以债市这时候通常表现不好。话说回来，当经济下行时。企业盈利预期变差。股市往往表现不佳。但央行会降息刺激经济。利率有下降趋势。债券价格就会上涨。说白了，经济好股票好，经济差债券好。这就是基本规律。

资金在股市和债市之间的流动机制是怎样的？

资金流动主要看两个因素。第一个是收益率比较。你看，当股票预期收益高于债券。投资者自然想赚更多钱。所以资金就流向股市。第二个是风险偏好变化。当市场情绪乐观时。大家愿意承担更多风险。资金就流向股市。当市场情绪悲观时。大家想保住本金。资金就流向债市。其实呢，这种流动是动态的。市场上资金总量相对固定。一个市场钱多了，另一个就少了。说白了，这就是资金的"搬家"过程。资金从低收益市场流向高收益市场。从高风险市场流向低风险市场。根据市场情况不断调整。