风投和天使投资的区别：搞懂这两者，融资不再踩坑

最近好多粉丝问我风投和天使投资的区别。说真的，这个问题问得好。我刚入行时也懵圈，差点把种子轮项目推给VC，结果闹了笑话。今天就来聊聊这个话题。

天使投资：创业路上的"初恋"

天使投资一般是个人掏腰包。他们用的是自己的钱，不是机构资金。我认识不少天使投资人，有企业高管，也有成功创业者。他们投资时项目可能就一个IDEA，甚至只有PPT。

金额通常不大，几十万到几百万人民币。我见过最离谱的，有个天使投资人直接转了200万给朋友，连TS都没签。说白了，天使投资更看重人，不太看数据。因为早期确实没数据可看。

有趣的是，很多天使投资人就是"睡过你办公室"的那种。他们经常提供资源和建议，不光给钱。但资金量有限，后续轮次可能跟不上。

风投(VC)：帮你把小树苗变成森林的"园丁"

风投是专业投资机构。他们管的是LP的钱，不是自己的。所以流程特别正规，DD做得很细。我帮朋友做过VC尽调，整整三个月，连创始人高中成绩都查。

金额大得多，A轮起步几百万美元。VC更看重市场潜力和增长数据。他们投完后会派驻董事，参与公司决策。有些VC甚至要求控制权，这点创业者要小心。

VC有个特点，决策慢但资金稳。不像天使投资人可能突然说不投了。不过VC退出要求也高，通常希望5-7倍回报。要是项目成长不如预期，他们可能很焦虑。

阶段、金额和决策：关键区别在哪？

天使轮通常在产品还没上线时。我见过最早期的天使投资，就凭一张餐巾纸上的草图。VC一般等你有用户、有收入才进来。A轮前VC很少下手。

决策速度差很多。天使投资人可能喝杯咖啡就决定。VC要过投委会，流程走一个月很正常。有次我朋友急等钱发工资，VC说还要两周，差点rekt。

退出机制也不同。天使投资人可能等IPO就卖，VC往往要求更高回报。最近市场不好，不少VC在二级市场悄悄割肉，这叫"FUD"。

我踩过的坑：选错投资人有多可怕

去年我投资了一个项目。本来该找天使的，结果找了早期VC。他们天天催数据，可产品才刚上线，哪来那么多用户。最后创始人压力太大，直接跑了。

还见过更惨的。有个团队拿了VC的钱，但没谈好条款。VC在下一轮领投时稀释了创始人股份，几乎失去控制权。这叫"term sheet陷阱"，创业者千万注意。

其实呢，选投资人要看阶段匹配度。早期项目找VC，就像小学生参加高考，太难了。后期项目找天使，钱不够烧，也很痛苦。

2024年新趋势：界限正在模糊？

有意思的是，现在天使轮估值越来越高。有些项目天使轮就融了500万美金，快赶上以前A轮了。我管这叫"天使通货膨胀"。

很多VC也开始做"微型基金"，抢天使轮项目。反过来，大天使投资人组成 syndicate，能投上千万。界限确实越来越模糊。

但核心区别还在。天使还是更个人化，VC还是更机构化。这点没变。创业者别被表面迷惑，要看实质。

给创业者的真心建议

说白了，早期找天使，有数据后找VC。别本末倒置。我建议先找几个靠谱天使，验证模式。等有100万月收入，再考虑VC。

签TS前务必找律师看条款。我见过太多创业者吃哑巴亏。有些条款看着普通，实际暗藏杀机。

最后提醒，别只看钱。投资人的资源和经验更重要。曾经有个项目拿了高估值，但投资人啥也不给，最后死得很惨。

风投和天使投资的区别，关键还是阶段匹配。搞清楚这点，融资成功率翻倍。希望这篇文章对你有帮助。有啥问题，评论区见。

天使投资和风投分别在企业哪个阶段介入？

天使投资主要在企业最开始的阶段。

你看，就是公司刚有想法或者产品原型的时候。

这个阶段企业通常没收入，风险特别高。

风投一般在企业成长期介入。

企业已经有产品，开始有客户和收入了。

话说回来，天使投资是第一笔外部资金。

风投是在天使投资之后的下一轮融资。

其实呢，天使投资相当于"种子期"资金。

风投更像是"成长期"的资金支持。

天使投资人和风投机构的投资方式有什么不同？

天使投资人通常是个人投资者。

他们自己拿钱投资，金额比较小。

一般从几万到几百万不等。

风投则是专业投资机构运作。

投资金额往往大得多，可能上千万。

天使投资人参与度很高。

他们经常给创业者提供经验和人脉。

风投机构虽然也参与管理。

但主要还是通过董事会发挥作用。

说白了，天使投资更像"手把手"帮助。

风投则更侧重战略层面的指导。

为什么企业要先拿天使投资再找风投？

初创企业一开始很难拿到风投。

因为风险太大，产品还没验证。

天使投资帮企业渡过最艰难的起步阶段。

企业有了初步成果，风投才会感兴趣。

其实呢，天使投资相当于"敲门砖"。

它证明了项目有一定可行性。

风投看到企业有发展潜力。

才会投入更大资金支持扩张。

话说回来，没有天使投资打基础。

很多好点子根本走不到风投阶段。

所以天使投资是创业生态的重要一环。